Dow Jones: Najstariji američki indeks

Dow Jones Industrial Average, skraćeno DJIA ili jednostavno Dow Jones, najstariji je i najprepoznatljiviji burzovni indeks na svijetu. Prati kretanje cijena 30 najvećih i najutjecajnijih američkih kompanija.

Iako danas postoje sveobuhvatniji indeksi, Dow Jones ostaje simbolom američkog tržišta kapitala. Na ovoj stranici možete pratiti kretanje Dow Jones indeksa u stvarnom vremenu putem interaktivnog grafa.

Što je Dow Jones i po čemu se razlikuje od S&P 500?

Dow Jones kreirao je Charles Dow, suosnivač izdavačke kuće Dow Jones & Company i prvog izdanja Wall Street Journala, još davne 1896. godine. Prvotno je indeks pratio samo 12 industrijskih kompanija, a na 30 je proširen 1928. godine.

Ključna razlika između Dow Jonesa i S&P 500 indeksa leži u načinu izračuna. S&P 500 je ponderirani prema tržišnoj kapitalizaciji, dok Dow Jones koristi ponderiranje prema cijeni dionice. To znači da dionica s višom cijenom po komadu ima veći utjecaj na indeks, bez obzira na ukupnu tržišnu vrijednost kompanije.

Druga bitna razlika je opseg. Dow Jones prati samo 30 kompanija, dok S&P 500 pokriva 500. Unatoč tome, oba indeksa se dugoročno kreću u sličnom smjeru jer obuhvaćaju najveće igrače na istom tržištu.

Kolika je vrijednost Dow Jonesa danas?

Aktualnu vrijednost Dow Jones indeksa možete vidjeti na grafu iznad. Na makroinfo.com koristimo ticker CAPITALCOM:US30, CFD instrument koji prati kretanje originalnog indeksa.

Trgovanje se odvija tijekom američkog radnog vremena, od 15:30 do 22:00 po srednjoeuropskom vremenu. CFD instrumenti omogućuju praćenje i izvan tog perioda jer se njima trguje gotovo neprekidno radnim danima.

Koje kompanije čine Dow Jones?

Sastav Dow Jonesa ručno odabire uredništvo Wall Street Journala u suradnji sa S&P Dow Jones Indices. Ne postoji automatska formula za uključivanje ili isključivanje kompanija.

Među trenutnim članicama su Apple, Microsoft, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, UnitedHealth, Visa, Johnson & Johnson, Walmart i McDonald’s. Popis pokriva širok spektar industrija, od tehnologije i financija do zdravstva i maloprodaje.

Sastav se mijenja relativno rijetko, samo nekoliko puta u desetljeću. Svaka promjena privlači veliku medijsku pozornost jer uključivanje u Dow Jones donosi dodatni prestiž kompaniji.

Što utječe na kretanje Dow Jonesa?

Kao i kod ostalih američkih indeksa, odluke Federal Reservea o kamatnim stopama imaju snažan utjecaj. Niže kamate potiču rast dionica, dok više kamate djeluju kao kočnica.

Budući da Dow Jones prati samo 30 kompanija, kvartalni rezultati pojedine članice mogu značajno pomaknuti cijeli indeks. Jak ili slab izvještaj UnitedHealtha ili Goldman Sachsa, koji imaju visoku cijenu dionice, osjetit će se jače nego kod kompanija s nižom cijenom.

Globalni ekonomski uvjeti, trgovinska politika SAD-a i kretanje cijena energenata također utječu na indeks. Rast cijene nafte posebno pogađa transportne i industrijske kompanije u indeksu.

Sentiment ulagača i psihologija tržišta igraju ulogu koja se ne smije zanemariti. Dow Jones je toliko medijski praćen da njegove okrugle brojke (30.000, 40.000 bodova) postaju psihološke razine koje privlače dodatnu pozornost i trgovinsku aktivnost.

Kako se Dow Jones kretao kroz povijest?

Dow Jones ima najdužu povijest od svih aktivnih burzovnih indeksa. Godine 1896. startao je na razini od oko 40 bodova. Trebalo mu je više od 70 godina da dosegne 1.000, što se dogodilo 1972. godine.

Razinu od 10.000 bodova prvi put je probio 1999. godine, usred dot-com buma. Uslijedio je pad nakon puknuća tehnološkog mjehura i napada 11. rujna 2001. godine. Financijska kriza 2008. srušila je indeks s oko 14.000 na ispod 7.000 bodova.

Od 2009. uslijedio je najduži bikovski trend u povijesti, prekinut nakratko pandemijom 2020. godine. U posljednjih 15 godina indeks je višestruko narastao. Sva ta kretanja možete detaljno analizirati na naprednom grafu na dnu stranice.

Zašto je Dow Jones i dalje relevantan?

Kritičari s pravom ističu da je 30 kompanija premali uzorak i da je ponderiranje prema cijeni dionice zastarjela metodologija. S&P 500 je po objektivnim mjerilima bolji pokazatelj stanja tržišta.

Ipak, Dow Jones zadržava svoju relevantnost iz nekoliko razloga. Mediji ga i dalje koriste kao primarnu referentnu točku za izvještavanje o Wall Streetu. Desetljećima građene navike teško se mijenjaju.

Indeks je koristan i kao brzi indikator raspoloženja na tržištu. Kada pada Dow Jones, to obično prate i ostali američki indeksi. Za ulagače koji istovremeno prate i globalna tržišta putem ETF-ova poput VWCE-a, Dow Jones daje brz signal o smjeru američkih dionica.

Za detaljnije informacije o metodologiji i sastavu indeksa, posjetite službenu stranicu S&P Dow Jones Indices.

Sadržaj na makroinfo.com služi isključivo u informativne svrhe i ne predstavlja financijski savjet.